非金属建材行业三月份投资策略:半醒半醉

非金属建材行业三月份投资策略:二月份半醒半醉市场回顾:继a股走势火爆之后,该行业分行业建材行业二月份普遍上涨,月涨幅为15.5%。玻璃板块涨幅最高,达到21.09%,超过沪深300指数5.55%,其他建材板块和水泥板块分别上涨18.23%和11.73%,超过沪深300指数2.69%和-3.81% 随着淡季的结束,水泥泛滥变得稳定,玻璃变得脆弱。受2月份春节影响,水泥价格在淡季呈现季节性下降趋势。受下游启动缓慢的影响,水泥库存最近呈现小幅上升趋势。许多企业已经采取措施,停止一个接一个的研磨。 二月份玻璃的整体趋势疲软。至于价格,春节后,中国东部、中部和南部的区域会议在市场上起到了支撑作用。总体趋势相对稳定。由于下游市场需求启动较晚,生产线库存积压。 这两届会议取得了许多积极成果。建材行业有望稳步发展。分裂前3月5日的政府工作报告强调,下半年供应方改革将进一步深化。水泥行业预计将保持产能下降的趋势,新的平衡操作预计会更好。环保要求将给龙头企业带来更大的竞争优势。基础设施填补短板,水泥板预计将受益匪浅 根据我们二月份投资策略中推荐的投资组合,月平均收入为15.65%,略高于建材行业15.5%的月增长率。 考虑到今年1月至2月市场情绪高涨,市场只会迟到,但不会缺席。三月份,我们推荐攻防组合股票:中国博尔德、魏星新材料和再推广技术 在宏观政策幅度提高和货币政策幅度放宽的背景下,我们认为建材行业将明显受益,其中水泥行业受益最直接。从全国范围来看,我们建议关注三大领域:华北(冀东水泥)、广东、港澳台(塔拜集团)和西北(天山股份和祁连山),这三大领域既有风险又有弹性。 政府工作报告降低增值税率,建材行业预期大幅受益 我们认为有两种类型的企业有很好的优先权:1)海螺水泥、冀东水泥、华信水泥、塔拜集团、启斌集团、中国居士和北信建材被推荐为上下游具有一定规模优势和议价能力的龙头企业。2)对于产品消费属性强、毛利率高、利润规模小的企业,我们建议关注产业链上具有消费属性的建材目标,如东方宇宏、魏星新材料、克顺股份、三棵树、迪奥家居、建朗五金。 风险提示:(1)快速的宏观经济下滑导致该行业需求方意外下降;(2)行业价格受到行政干预;(3)宽松的产能限制和超预期供应政策

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